周二A股逼空上涨确认沪综指2800突破有效，成交有所回落，短期技术调整压力增大但幅度有限；
有色、煤炭延续做多，电解铝、供热、粘胶短纤承接通胀概念挖掘，银行持稳，地产有资金吸纳迹象；
美联储暗示二次定量放松在即，几部委力推建材下乡、南方稀土整合，2800可能成为调整支撑，关注三季报业绩增长。
周二上证指数开盘报2795.76点，全天最高至2843.43点，最低2782.34点，收于2841.41点，涨34.47点，涨幅1.23%，成交2140亿元；深成指开盘报12221.53点，最高到12383.58点，最低12168.47点，收于12373.28点，涨135.63.点，涨幅1.11%，成交1495亿元；两市合计成交3635 4292亿元，交易量萎缩约15%，或为657亿元。
周二两市小幅低开，全天震荡上行，有色煤炭等资源类权重涨幅居前，医药消费类等中小个股持续萎靡，盘面分化持续，最终两市均以中阳线报收。个股涨跌各半，上涨1091家，下跌921家，34个股涨停，1个股跌停。盘面看，有色、煤炭等通胀概念资源类个股依然是大盘做多的主角，有力拉动股指持续上攻，有色板块中中黄金、稀土双剑齐发，个股如辰州矿业、紫金矿业、广晟有色、五矿发展、中色股份等纷纷涨停，较大程度刺激板指上行，冲击板块涨幅榜榜首，另外其他如云铝股份、锌业股份、云海金属、铜陵有色等也集体封涨停，板块共计16股涨停，涨停榜近半居于此间，其后市的表现值得持续关注；煤炭板块也在云维股份、山煤国际等4股的涨停带领下逐级上行，表现优异，其中中兖州煤业、国阳新能的连续涨停让人侧目；另外需要说明的是，供水供气板块中的燃气股如深圳燃气、长春燃气、大通燃气等也有初现活跃迹象，后市表现可进一步观察；而创业板、中小板指数则继续蛰伏待机，但应该注意到，相关战略新兴概念板块有活跃迹象，如稀土、锂电池等相关个股有所表现，后续能否与权重板块形成良性轮动值得关注。从技术上看，量能小幅萎缩，逼空态势有增无减，个股分化越趋明显，未来在2850附近震荡应有所加剧。
我们在昨天指出，节后的突击上涨本质上是对流动性泛滥的反应，而推动的重点在于通胀受益。4天的连续上涨和2天近8千亿的成交无疑确认这一趋势的有效。昨天市场成交的回落并出人意料，4千亿的成交毕竟难以维系，而市场自煤炭而天然气、供热，自棉花而粘胶短纤的挖掘让周期性行业反弹的基础更为扎实。可以想见，在6大银行调升准备金率没有对银行股产生压制后，二线地产可能出现类似的跟随走势，这将使得市场的突破具备更高的动量和目标。一个不容忽视的因素是业绩，在周期股反弹的最初冲动过去后，通胀受益的弹性和三季报将成为板块分化的重要依据。短期来看，连续4天的上涨已经消耗了轧空资金补仓的大部分能量，不出意外市场将在周中出现技术性调整，但据我们前文分析的因素看，这种调整的幅度可能较为有限。周末调整结束时，前期调整的新兴产业和消费概念能否再度走强和周期品的复苏形成双轮驱动将是一个重要看点。从题材来看，建材下乡和南方稀土被要求加快整合显然有利于周期行业的反弹深化，但短期应该警惕部分资源股获利回吐的要求。我们预计市场将试图冲击2750-2950箱体的中轨位置，即沪综指2850左右，并可能遇阻回落，但调整很难跌破2800点。冲高中锁定利润，寻找通胀环境中的定价权和供需缺口中的成长是我们思考的主要方向。
策略方面短线交易保持60%仓位，止损点暂定2600；中线投资者目前仍保持60%仓位，止损位2550。激进投资关注星马汽车（600375，SS）、三花股份（002050，SZ）；稳健投资建议关注山煤国际（600546，S）、中色股份（000758，SZ）；风格投资关注西藏城投（600773，SS）、中核科技（000777，SZ）。
